Academic Knowledge

Academic Knowledge

Türk ADR'leri ve Dayanak Pay Senetleri Arasındaki Volatilite Yayılımının Analizi

Yazarlar: İsmail ŞENCAN

Cilt 4 , Sayı 2 , 2021 , Sayfalar 179 - 189

Konular:Sosyal

Anahtar Kelimeler:ADR,BEKK GARCH Model,Şok Geçişi,Volatilite Yayılımı,Pay Senedi Piyasası

Özet: Bu çalışmada, beş Türk Amerikan Depo Sertifikası (ADRs) ile dayanak pay senetleri arasında oynaklık yayılma dinamikleri araştırılmıştır. Ocak 2015 başından Mayıs 2021 sonuna kadar olan dönemi kapsayan ve haftalık veriler kullanılarak yapılan çalışmada, ADR ve dayanak pay senedi arasındaki ilişkinin analizi BEKK parametreli iki değişkenli GARCH modeli kullanarak gerçekleştirilmiştir. Çalışmanın sonuçları, ADR'ler ve dayanak pay senetleri arasında çift yönlü şok ve oynaklık yayılımı olduğunu göstermiştir. Ancak, temel pay senedi piyasasından ADR piyasasına volatilite yayılımı, ters yönde olduğundan daha güçlüdür. Bu, şok ve oynaklığın ADR piyasasına iletilmesinde pay senedi piyasasının önemli bir etkiye sahip olduğunu göstermektedir. Ayrıca, hem ADR piyasasında hem pay senedi piyasasında ARCH ve GARCH etkilerinin olduğu tespit edilmiştir. Diğer bir deyişle, her iki piyasada işlem gören dayanak hisse senetleri ve ilgili ADR'lerin bir önceki dönemde kendi şok ve oynaklığı cari dönem koşullu oynaklığı üzerinde etkili olduğunu ima etmektedir.

ATIFLAR
Atıf Yapan Eserler
Henüz Atıf Yapılmamıştır
KAYNAK GÖSTER
BibTex
KOPYALA
@article{2021, title={Türk ADR’leri ve Dayanak Pay Senetleri Arasındaki Volatilite Yayılımının Analizi}, volume={4}, number={179–189}, publisher={Academic Knowledge}, author={İsmail ŞENCAN}, year={2021} }
APA
KOPYALA
İsmail ŞENCAN. (2021). Türk ADR’leri ve Dayanak Pay Senetleri Arasındaki Volatilite Yayılımının Analizi (Vol. 4). Vol. 4. Academic Knowledge.
MLA
KOPYALA
İsmail ŞENCAN. Türk ADR’leri ve Dayanak Pay Senetleri Arasındaki Volatilite Yayılımının Analizi. no. 179–189, Academic Knowledge, 2021.
Atıf Görüntüle
PDF Görüntüle
Kaynak Görüntüle
Paylaş
Dergi Bilgileri