Ekonomi ve Finansal Araştırmalar Dergisi

Yazarlar: Nurettin ELLİALTIOĞLU, Müge GÜRGÜL, Ahmet ÇAKMAK

Konular:-

Anahtar Kelimeler:MSCI Endeksi,BİST,Olay Çalışması,Fiyat Etkisi

Özet: Bu çalışmada, 2014-2018 yılları arasında MSCI Türkiye Endeksi’ne dâhil edilen veya bu endeksten çıkarılan hisse senetlerinin Borsa İstanbul’daki getiri değişimi üzerindeki etkisi incelenmiştir. Kamuya açık şirketlere ilişkin bilgiler ile normal olmayan bir getiri elde edilmesinin mümkün olamayacağı etkin piyasalar hipotezinin savunusu olup, kurulan hipoteze göre, MSCI endeksine dâhil edilme veya endeksten çıkarılma ilanı sonucunda bu hisse senetlerinden anormal getiri elde edilmesinin mümkün olmayacağı ifade edilmektedir. Çalışmanın amacı, MSCI Türkiye Endeksi’ne belirlenen zaman aralığında dâhil edilen veya çıkarılan senetlere dair ilanların bu şirketlere ait hisse getiri oranlarını ne şekilde etkileyeceğinin Olay Çalışması (Event Study) metodu ile incelenmesidir. MSCI hisse senetleri üzerinde yapılan çalışma sonucunda, endekse dahil edilen veya çıkarılan hisse senetlerine ilişkin olarak anormal bir getiri elde edilmesinin mümkün olmadığı sonucuna varılmıştır.

---