Journal of Yaşar University
Yazarlar: Pinar Fulya GEBEŞOĞLU
Konular:-
Anahtar Kelimeler:Konut fiyat endeksi,Sınır testi,ARDL Modeli
Özet: Bu çalışmada Türkiye’de konut fiyat endeksi dinamikleri ile GSYİH, döviz kuru, faiz oranı, Borsa İstanbul 100 Endeksi getirisi ve enflasyon gibi seçili makroekonomik göstergeler arasındaki ilişki incelenmektedir. 2010-2018 dönemi için aylık veri kullanılarak ARDL modeli uygulanmıştır. Ampirik sonuçlar konut fiyat endeksi ile seçili makroekonomik göstergeler arasında uzun vadeli eş bütünleşme ilişkisi bulunduğunu ortaya koymaktadır. Vektör Hata Düzeltme Modeli uygulanarak Türkiye’de konut fiyat endeksinin dinamik uyarlamaları incelenmiştir. Uygulanan VECM modeli konut fiyatlarında direnç etkisine işaret etmektedir. Borsa İstanbul 100 Endeksi getirilerindeki bir artış konut fiyat endeksindeki düşüşe anlamlı katkı sağlamakta olup Türkiye’de konut talebinin barınma ihtiyacının yanı sıra uzun vadeli yatırım olarak da değer taşıdığına işaret etmektedir. Ayrıca döviz kurlarının konut fiyatları üzerindeki gecikmeli etkisi döviz kuru volatilitesinin makroekonomik dengesizliklere yol açmak suretiyle kırılganlık kaynağı oluşturabileceğini göstermesi açısından önem taşımaktadır. Döviz kuru hareketlerini istikrarlandırmayı amaçlayan politika tedbirlerinin konut fiyatlarındaki dengesizliklerin de uzun vadeli dinamik durağanlığa ayarlanmasında katkı sağlayacağı sonucuna varılmaktadır.