Pamukkale Üniversitesi İşletme Araştırmaları Dergisi

Yazarlar: Dündar Kök, Mustafa Ertuğrul Erikçi

Konular:-

Anahtar Kelimeler:Yatırım Fonları,Risk,Getiri,Performans Değerleme

Özet: Temel amacı Türkiye’de işlem gören A tipi yatırım fonlarının performanslarını belirleyerek hangi tür yatırım fonunun daha kârlı bir yatırım aracı olduğunu tespit etmek olan bu çalışmada, Türkiye’de işlem görmekte olan 44 adet A tipi yatırım fonunun 2004-2013 periyodundaki verileri değerlendirilmiştir. Örneklem kapsamındaki yatırım fonlarının dağılımı 22 adet A tipi değişken fon, 7 adet A tipi endeks fon, 7 adet A tipi hisse senedi fonu ve 8 adet A tipi karma fon şeklindedir. Uygulama kısmında ilk olarak yatırım fonlarının göstermiş oldukları performanslar açısından farklılık olup olmadığı araştırılmıştır. Daha sonra da yatırım fonlarının göstermiş oldukları performansın BIST100 performansına göre ne kadar başarılı olduğu araştırılmıştır. Performans değerlendirmesi yapılırken Ortalama Getiri, Sharpe ve Treynor Endeksleri, Jensen Alfası, M2 ve T2 yaklaşımları kullanılmıştır. Çalışma sonucunda A tipi yatırım fonlarının genel itibariyle bünyesinde hisse senedi de barındırması nedeniyle performans ve getirilerinin, piyasa getirisindeki (BIST100) dalgalanmalardan doğrudan etkilendiği belirlenmiştir. Buna göre piyasa getirilerineduyarlı fonlar diğer fon türlerine göre endeks fonlardır. Tersi şekilde duyarlılığıdüşük fon türü ise karma fonlardır.

---